張昆(霍政諺 飾)走投無路，假意投敵美谷子(唐妤萌 飾)，一方面為了救出其母親，另一方面除掉梅城先。張昆投敵，但美谷子并沒有馬上釋放其母親。同時(shí)，為了擴(kuò)大張昆投降信息，美谷子為其專門召開了一次新聞發(fā)布會(huì)，用其影響上海民眾的信心，張昆進(jìn)而成為人人喊打的漢奸走狗。梅城先為了邀功，主動(dòng)招認(rèn)了軍統(tǒng)的一個(gè)據(jù)點(diǎn)，抓捕了多名軍統(tǒng)人員，面對(duì)梅城先的慘無人道，張昆急切想要除掉他，以免后患。梅城先把張昆襲擊軍火庫(kù)被游擊隊(duì)所救的事告知了美谷子，懷疑其和游擊隊(duì)、地下黨有聯(lián)系。美谷子再次召見了張昆，讓其再次交代襲擊軍火庫(kù)的事件，張昆處亂不驚。