解放戰(zhàn)爭后期，國共攻守之勢逆轉(zhuǎn)，我黨我軍在各路戰(zhàn)場取得節(jié)節(jié)勝利，國民黨當(dāng)局茍延殘喘，卻仍心有不甘負(fù)隅頑抗的做著垂死掙扎。為了抓捕中共地下黨重要領(lǐng)導(dǎo)成員蘇志丹，破壞我軍情報工作，中統(tǒng)行動處處長茅劍升，在茶館內(nèi)布下天羅地網(wǎng)，只待目標(biāo)出現(xiàn)。此番一旦失手，則他的前程、性命都將灰飛煙滅。

中共黨員韓奎與唐愛詩發(fā)現(xiàn)埋伏為時已晚，為了掩護(hù)蘇志丹韓奎決定犧牲自己。然而蘇志丹還是出現(xiàn)在茅劍升的視野中，正當(dāng)茅劍升準(zhǔn)備行動時，國民黨第四十六軍軍長連城卻突然出現(xiàn)……時光倒轉(zhuǎn)，回到民國初年，連城護(hù)送的馬匹遭軍閥士兵詹力搶劫，致使富商兼養(yǎng)父連步云損失慘重。

消息一出，連步云的競爭對手，古城另一富商韓志遠(yuǎn)便攛掇英國商人史密斯借此機(jī)會逼連家破產(chǎn)。而連家大小姐連蓮卻與韓志遠(yuǎn)之子韓奎暗系情愫，遭到心煩意亂的連步云訓(xùn)斥，連蓮一怒離家出走。為解脫連家困境，連城獨闖兵營要馬，他豁出性命的忠義之舉打動軍閥馬軍長，歸還馬匹之余要槍斃詹力，連城一時心軟免其一死。馬軍長挽留連城喝酒，并提議連城投軍，遭到婉拒。

電視劇潛伏者劇照

當(dāng)晚，心懷怨恨的詹力卻率人血洗連家滿門。連城帶馬趕回，目睹慘景，睚眥欲裂。連步云拼著最后一口氣告訴連城兇手是詹力，臨終前托付連城，務(wù)必找到連蓮，并照顧女兒一生。連城握著連步云留下的煙斗，含淚答應(yīng)。