宋高宗紹興年間，岳飛被秦檜陷害而死。其后，宋寧宗即位，以臨安為都，但大宋君臣只愿享樂，全真派長春子丘處機道長看不過眼，決心為人民除害，遂夜探王府，將王道乾刺殺之后攜著王道乾之人頭到處藏匿。

宋兵四處追殺丘處機，丘處機藏身于郭嘯天(朱鐵和 飾)與楊鐵心(謝賢 飾)家內(nèi)，避過宋兵耳目，嘯天與鐵心知丘處機乃一名好漢，與他結(jié)為朋友，并請丘處機替楊妻包惜弱和郭妻李萍腹中之子改名，丘為紀念靖康，遂分別起名為郭靖(黃日華 飾)、楊康(苗僑偉 飾)。